Кому належить банківська система України

Аналіз власників українських банків.

У сучасному фінансовому світі йде безперервна боротьба - між тими, хто прагне сховати гроші і активи і тими, хто намагається їх знайти. Центробанки один з ключових гравців в команді тих, хто шукає. Вони борються з відмиванням грошей (anti-money laundering), приховуванням «сірих» транзакцій (related-party lending), приховуванням прав власності (ultimate beneficial ownership). Перераховані завдання нетривіальні і вимагають відповідних методів вирішення.

У цій статті, ми пропонуємо читачам детальний аналіз всієї мережі власників українських банків. Мережа власників - це своєрідна проксі-мережу (мережу-посередник) c допомогою, якої можна «розкрити» (хоча б частково) «сірі» схеми і транзакції (напрмер, кредитування афільованих з акціонером компаній).

Аналіз мережі власників зводиться до чотирьох взаємозалежних питань:

• наскільки складна мережа власників українських банків

• чи є типові структури

• які банки пов'язані між собою

• велика чи офшорна складова серед власників банків

Аналіз офшорній складової по своїй складності гідний окремої статті, тому ми зосередилися на перших трьох питаннях.

Інформація про структуру власності українських банків перебуває у відкритому доступі на сайті НБУ . Оброблені дані можна завантажити на data.voxukraine.org . Якщо ви знайшли помилки в даних, будь ласка, напишіть нам.

Складність мережі власників банків

Аналіз соціальних мереж став активно застосовуватися в другій половині XX століття. За допомогою мережевого аналізу можна досліджувати структури відносин, які налагоджують (або обмежують) взаємодії, а також поведінку агентів, які відтворюють і змінюють ці структури.

Мережа (або граф) - це набір вузлів (таких, як власники банків: фізичні та юридичні особи) і зв'язків між ними. Побудована мережа власників українських банків складається з 1762 вузлів, з яких 112 - банки, 1121 - фізичні особи, 484 - юридичні особи та 45 - неперсоніфіціровани1. Ці вузли пов'язані +1981 зв'язком. У всіх побудованих графах, розмір вузла відповідає обсягу наявних активів, якими сумарно володіють учасники вузла.

БАНК

КІЛЬКІСТЬ

ВУЗЛІВ

КІЛЬКІСТЬ

ЗВ'ЯЗКІВ

ВСЬОГО АКТИВІВ,

МЛРД. ГРН.

Всього по мережі

тисяча сімсот шістьдесят два

1981

1311.1

Приватбанк

25

26

276.6

Ощадбанк

2

1

181.0

Укрексімбанк

2

1

157.3

Сбербанк

4

3

56.4

Райффайзен Аваль

31

30

52.6

Укрсоцбанк

24

23

52.0

Укргазбанк

24

23

49.0

Укрсиббанк

26

24

40.9

ПУМБ

6

7

39.4

Альфа Банк

9

8

39.3

джерело: Національний банк України

Не маючи чіткого визначення, що таке складність мережі, інтуїтивно зрозуміло, про що йде мова. Складність мережі можна визначити, як кількість вузлів і альтернативних шляхів між ними. У даній статті, для вимірювання міри складності, ми використовували таку метрику, як коефіцієнт кластерізаціі2.

Значення коефіцієнта знаходиться в діапазоні від 0 до 1. Високий коефіцієнт кластеризації вказує на високу замкнутість групи (більшість учасників мережі пов'язані один з одним). У нашому випадку, коефіцієнт кластеризації дорівнює 0.271. Це означає, що з імовірністю 27% власники банку (або компанії) пов'язані між собою. Невисокий коефіцієнт кластеризації показує, що зв'язки в мережі відносно рівномірно розподілені серед всіх вузлів і немає великого числа замкнутих груп.

Мережеві ігри

Ігри на мережах (games on netwroks3) цікава і перспективна область, яка виникла на перетині теорії ігор і аналізу соціальних мереж. У додатку до нашої теми, даний напрямок може дати відповідь на питання: якщо змінити структуру мережі власників, як це вплине на поведінку гравців? Наприклад, якщо структура мережі зміниться в результаті поділу найбільшого приватного банку країни - Приватбанку, на 3 частини (IT, обслуговування великого бізнесу, обслуговування дрібного бізнесу і фізичних осіб), то як це вплине на поведінку інших гравців?

Повертаючись до нашого графу, ми повинні відзначити два основних типи зв'язків: володіння (спрямована зв'язок) і асоціювання (ненаправленная зв'язок). Володіння означає, що власник володіє часткою в банку або компанії. Володіння буває 6 видів: фізична особа → банк; юридична особа → банк; фізособа → юрособа; юрособа → юрособа; банк → банк; банк → юрособа. Асоціювання - це ненаправленная зв'язок між двома фізичними особами.

Наприклад, два власника банку є братами, подружжям або пов'язані загальними економічними інтересами крім участі в банку. Майже в третини банках акціонери пов'язані сімейними узами. Але керівництво комерційних банків не завжди надає повну інформацію, а саме чи є деякі власники банку родичами або бізнес партнерами.

Мережа власників українських банків

Візуалізація інтерактивна. Натисніть на вузол, щоб отримати більше інформації

Топологія мережі власників

Мережева топологія - це розташування вузлів і зв'язків в мережі. Мережа власників українських банків характеризується змішаною топологією. Однак, в ній можна виділити окремі фрагменти, що мають типову структуру. У цій частині аналізу ми розглянемо базові конструкції, з яких складається мережа власників українських банків.

1. «Точка до точки» (point-to-point) - базова і найпростіша конструкція для будь-якої мережі. Вона виступає будівельним матеріалом для більш складних структур. Перевагою конструкції є прямий доступ від власника до банку. Приклади: Кристал банк, Банк ¾, Альпарі банк, Траст-капітал. Трохи складніша варіація - «лінія» (line), коли між кінцевим власником і банком стоять один і більше вузлів. Чим складніше мережу, тим більше шансів у реальних власників зберегти анонімність і уникнути відповідальності. Приклади непростих структур: Фінансова ініціатива, Вернум банк, Центр, Кредітоптіма банк, РВС банк, Агропросперіс банк.

2. «Зірка» (star) - складається з декількох конструкцій «точка до точки». Відмінна риса - існує більше одного власника, який має прямий доступ до банку. Приклади: СІЧ, Асвіо, Акцент банк, КСГ банк, Акордбанк, Укрбудінвестбанк.

3. «Дерево» (tree) - гібридна топологія, в якій об'єднані конструкції «точка до точки» і «зірка». До переваг даної топології слід віднести масштабованість і високий контроль. Серед недоліків - «пропускна здатність», який пов'язаний з «рівнем доступу» кінцевого власника до банку. Збільшення кількості рівнів в ієрархії ускладнює процес контролю над банком. Приклади: Михайлівський, НК Банк, Юнисон.

Крім типових структур, в мережі присутні банки зі складною топологією (наприклад, Аркада , Львів ). Такі структури власності шикуються роками. Однією з цілей є ускладнення ідентифікації кінцевих власників банку. Характерний приклад - ВАТ АКБ «Аркада». Мажоритарний акціонер банку Костянтин Паливода безпосередньо володіє тільки 3.6% акцій. У той же час, опосередковано йому належить 69.17% через 4 українські компанії, де він виступає контролюючим особою. Більш того, ці 4 компанії взаємопов'язані між собою через взаємне володіння.

Детальний аналіз топології володіння банків дозволить вирішити проблему виведення активів або прибутку в інтересах контролюючого акціонера (в західній літературі дана схема отримала назву «tunnelling» 4). Для України виведення активів був і залишається актуальною проблемою. 20 травня 2016 року Печерський районний суд Києва виніс постанову в якому згадується, що група невстановлених осіб, які представляли інтереси «Meinl Bank AG» (Австрійська Республіка) спільно з бенефіціарними власниками деяких українських банків (Хрещатик, Вернум Банк, Кредит Дніпро, Дельта Банк та ін.) на протязі 2011-2015 рр. вивели понад 400 млрд. грн. з фінансового ринку України з метою подальшої їх легалізації в країнах Європейського Союзу. Більшість згаданих банків на даний момент неплатоспроможні.

Читайте: Керівництво «Східно-Європейського банку» оголошено в розшук. Допоможіть знайти! фото аферистів

Гігантська пов'язана компонента

Завдання виявлення зв'язків між банками зводиться до обчислення такої метрики, як компоненти графа. Компонента - це підграф або набір взаємозв'язаних між собою вузлів, які не пов'язані з іншими вузлами в графі. Наприклад, Акордбанк та його 6 власників - це окрема компонента. Даний банк і акціонери пов'язані між собою, але не пов'язані з іншими вузлами мережі.

Мережа власників українських банків складається з 79 компонент: 74 з яких складаються з 1 банка і його власників, решта 5 компонент включають 2 і більше банків і їх акціонерів. Наприклад, компонента № 24 складається з Євробанку і Фідобанк. Вони пов'язані спільним мажоритарним акціонером - Олександр Адаріч. Схожа ситуація з компонентою № 79. Інвестиційно-трастовий банк і Фінанс банк пов'язані через громадянина Угорщини Ігора Кюснаржова. Компонента № 32 включає в себе Марфін банк, Місто банк і Кліринговий дім. Ключовим вузлом виступає Іван Фурсін , Народний депутат від групи «Воля народу». Через Кліринговий дім і кіпрську компанію MONIER VENTURES LIMITED, Іван Фурсін пов'язаний з Юлією Льовочкіним , Депутатом від Опозиційного блоку. В даному випадку переплетені як політичні, так і економічні інтереси двох власників.

У мережі власників банків присутній гігантська пов'язана компонента, яка складається з 28 банків. Кластер російських державних банків (ВТБ Банк, БМ Банк, ВіЕс Банк, Сбербанк, Промінвестбанк) пов'язаний з компонентою через Промінвестбанк, в якому 99.7034% належить Внєшекономбанку, 0.0001% Фонду державного майна України, а решта фізичним і юридичним особам. Кластер українських державних банків (Укргазбанк, Ощадбанк, Укрексімбанк, Розрахунковий центр, УБРР і Держзембанк) об'єднаний спільною власником - держава Україна в особі Кабінету Міністрів, Міністерства фінансів, Міністерства інфраструктури, Фонду держмайна та інших держструктур.

Читайте: Україна: великий банківський результат

Банки з іноземним капіталом пов'язані через міжнародні фінансові організації. Так, Європейський банк реконструкції і розвитку (ЄБРР) володіє частками відразу в трьох українських банках: Райффайзен Аваль, Укрсиббанк, Мегабанк. Також банки пов'язані через акціонерів фізичних осіб. Наприклад, Олексій Мікульшін володіє частками в Укргазбанк (0.0007%) і Мегабанк (0.0048%).

короткі висновки

1. Мережа власників українських банків не відрізняється високою мірою складності. Кількість вузлів (банків і їх власників) приблизно дорівнює кількості зв'язків між ними. Зв'язки розподілені відносно рівномірно серед всіх вузлів. Акціонери приблизно третини українських банків пов'язані сімейними узами.

2. Виявлено чотири основні типові структури власності: «точка до точки», «лінія», «зірка», «дерево» кожна з яких має свої переваги і недоліки. Крім типових структур, в мережі присутні банки зі складною топологією, який об'єднали в собі відразу кілька типових структур.

3. Були ідентифіковані зв'язки між банками за загальними власникам. Мережа складається з 79 компонент. Гігантська пов'язана компонента об'єднує 28 банків, які можна віднести до кількох кластерів (кластер українських державних банків, російських держбанків, банків з іноземним капіталом).

перспективи

Читайте: Банк «Стандарт» ліквідовано, в тому числі, через скарги його клієнтів, - НБУ

Як ми зазначали, мережа власників банків - це якась проксі-мережу, через яку можна розкрити «сірі» зв'язку. Перспективний підхід в цьому напрямку - побудова моделі по передбаченню прихованих зв'язків в мережі. Окрім наявності зв'язку між власниками, для кожної пари також можна дізнатися інформацію про компанії, якими вони володіють, фінансові показники, офшорну складову і т.д. Завдання пошуку зв'язків сформульована як задача класифікації: необхідно перебрати всі можливі пари вузлів і для кожної пари отримати оцінку ймовірності наявності зв'язку.

Також варто звернути увагу на створення графовой бази даних. На відміну від інших типів баз даних, графові насамперед орієнтовані на зв'язку між вузлами. Вузлами в такій базі даних можуть виступати банки, компанії, фізичні особи. Зв'язками - володіння часткою в банку / компанії, асоціювання між фізособами (родичі, партнери), кредитні потоки і т.д. За таким принципом побудований проект offshoreleaks.icij.org.

Це лише початок аналізу мережі власників українських банків. Володіння часткою в банку часто супроводжується іншими видами фінансових зв'язків, таких як кредитні або деривативні контракти. Оскільки «сірі» зв'язку ретельно приховуються з очевидних причин, аналіз мережі банківських власників може послужити в якості відправної точки для вирішення завдання по прогнозу прихованих зв'язків у фінансовій системі в цілому.

1. До неперсоніфіціровинним відносяться вузли для яких складно визначити їх тип. Наприклад, «інші акціонери банку», «інші учасники» і т.д. Їх сукупна частка в активах банку менше 2%.

2. Коефіцієнт кластеризації (clustering coefficient) - ступінь ймовірності того, що два різних користувача, пов'язані з конкретним індивідуумом, теж пов'язані.

3. Jackson, Matthew O. & Zenou, Yves Handbook of Game Theory with Economic Applications,, chapter 3, pages 95-163, 2015

4. Simon Johnson, Rafael La Porta, Florencio Lopez-de-Silanes, Andrei Shleifer. Tunnelling. Working Paper. NATIONAL BUREAU OF ECONOMIC RESEARCH. Cambridge, February 2000

-

Дмитро Остапчук, редактор DataVox, опубліковано на сайті VOXUKRAINE

В тему: